외환 시장 (Forex) 의 주요 참여자 이해하기

외환 시장의 전체 구조를 이해하면, 스팟 외환 (Spot Forex) 시장과 그 안에 존재하는 참여자들의 역할 및 영향력에 대해 더 자세히 살펴볼 수 있습니다. 한때 외환 시장은 엄청난 자금을 가진 사람들만 참여할 수 있는 곳이었습니다. 모든 사람이 접근할 수 있는 곳이 아니었죠. 하지만 인터넷의 등장으로 외환 시장이 더 접근하기 쉬워졌으므로 이제 시장 내부 참여자들에 대해 파악하는 것이 중요합니다.

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1. 슈퍼 뱅크 (Super Banks)

외환 시장 참여자 리스트를 이끄는 슈퍼 뱅크는 다음과 같은 필수적인 역할을 담당합니다.

• 환율 설정: 슈퍼 뱅크는 주요 통화의 환율을 설정합니다. 이는 외환 시장의 흐름을 좌우하는 중요한 요소입니다.
• 거래 스프레드 제작: 각 통화에 대한 수급 수준을 기반으로 입찰/매도 스프레드를 만들어냅니다. 
• 인터은행 시장: 슈퍼 뱅크들은 서로 거래를 통해 인터은행 시장을 형성합니다. 이 시장은 전 세계 외환 거래의 상당 부분을 차지합니다.

때때로 슈퍼 뱅크들은 "거래 괴물"이라고 불리기도 하는데, 그 이유는 대량의 거래 흐름을 제어하기 때문입니다. 매일 엄청난 트랜잭션 수를 처리한다는 점만으로도 그들의 영향력은 부정할 수 없습니다.

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2. 대형 상업 기업

소비 시장에서 선두를 차지하는 대형 상업 기업들은 외환 시장에도 큰 영향을 미칩니다. 이 기업들은 주로 필요한 구매를 진행하기 위해 외환 시장에 참여합니다. 자본의 일부를 필요한 시장의 통화로 교환하여 대규모 구매를 진행하는 것입니다.

대형 기업의 외환 시장 참여는 구매를 넘어 M&A(합병 및 인수)를 통해서도 나타납니다. 이러한 M&A가 발생할 때마다 시장은 눈에 띄는 변화를 경험하게 됩니다. 예를 들어 대형 기업이 해외 기업을 인수하면, 통화 수요와 공급 패턴이 바뀌어 환율에 영향을 미칠 수 있습니다.

따라서 대형 상업 기업들은 시장에서 거래되는 금액이 많을 뿐만 아니라, 시장 변동성 자체에도 영향을 미치는 중요한 참여자입니다.

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3. 정부 및 중앙 은행

외환 시장의 주요 참여자는 기업뿐 아니라 정부와 중앙 은행도 포함됩니다. 이들은 시장 운영에 다양한 영향을 미칩니다.

정부:

• 일상 운영: 정부는 국제적인 거래, 외교 활동 등 일상적인 운영 과정에서 외환 시장을 활용합니다.
• 외환 보유 관리: 국가는 안정적인 경제 운영을 위해 외환을 보유하고 관리해야 합니다. 이를 위해 외환 시장 거래가 필요합니다.
• 국제 무역 결제: 정부는 국제 무역 거래 시 결제를 위해 외환 시장을 사용합니다.

중앙 은행:

• 금리 조정: 중앙 은행은 금리 조정을 통해 경제를 안정적으로 운영합니다. 금리 조정은 인플레이션 통제, 경기 부양 등 다양한 목표를 위해 이루어지며, 환율에도 영향을 미칩니다.
• 환율 개입: 경우에 따라 중앙 은행은 자국의 통화 가치를 조절하기 위해 외환 시장에 직접 개입하기도 합니다. 이는 과도한 환율 변동을 방지하고 경제 안정을 유지하기 위한 목적으로 이루어집니다.

따라서 정부와 중앙 은행은 경제 정책을 통해 외환 시장에 직접적인 영향을 미치는 중요한 참여자입니다. 이들의 행동은 시장 안정성, 환율 변동성, 그리고 국가 경제 전체에 영향을 미칠 수 있습니다.

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4. 외환 매매업자

마지막으로 외환 매매업자들이 있습니다. 이들은 이익을 얻기 위한 단일 목적으로 외환 시장에 참여합니다.

통화 변동을 면밀히 관찰하여 저평가되었다고 생각하는 통화를 구매한 후 수익을 위해 판매할 수 있을 때까지 보유합니다. 

이런 거래에는 제한이 없으므로, 이들은 외환 시장 거래량의 90%에 기여하며 시장 유동성, 변동성, 그리고 효율성에 영향을 미칩니다.

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